上次那篇bitcoin垮了，引发了挺多的质疑。我解释一下我说的“垮了”到底是什么意思。

btc有个目标，就是成为p2p的电子货币。成为货币，就是成为流通实体。我们通过货币，进行交易，将我们的劳动输出转换为我们需要的东西。例如我们写程序，通过将程序移交给需要的人，获得货币，再通过货币，获得我们所需的衣食住行。货币有两重性，一个是交换，一个是保存。今天我们所说的一切，都是围绕着“btc成为电子货币”，来进行讨论的。如果你只是想玩玩这种新型的产品，这种无关痛痒的事情不在讨论之列。

忘记谁算过，btc其实从技术上是做不到替代世界货币的。因为如果要达到mastercard这样的交易水平，一个block的大小会达到数G，而一次交易需要遍历多个block，从而使得整个交易成本无法接受。我估计这个人是非常熟悉btc的，因为我仅仅从介绍上，分析不出这样的结论，这大概需要阅读它的源码。当然，这也可能是假的，或者将来个人电脑也可以达到这个水平，这不是我们今天讨论的要点。

我的两个问题，一个是针对交换，一个是针对保存。针对交换的问题是，我如何保证我的交易是安全的。当然，btc有着良好的安全机制，至少目前我们（包括这个星球上的很多聪明人）都看不出明显问题。但是安全性并不是说交易本身是安全的就结束了，这还包括挣取，兑换，使用，都必须是安全的。上次的问题发生在兑换环节，我们大多数人没有渠道挣取btc（俗称挖矿），所以我们通过实际的流通货币进行购入。mtgox是一个非常流行的兑换网站，当购入完成后，btc存在于你的mtgox账户中。然而，mtgox的网站被攻破了，因此有6W个人在网站上的钱消失了。从理论上说，这名匿名用户可以以完全符合btc规则的方式将其中的btc转入自己的账户，然后再加以贩售。btc规则保护这一交易，并且保护他不被追踪。问题发生在md5hash和salt上，估计是因为md5还是太难攻击，所以只有部分人的mtgox账户遭殃，其余人的账户得以幸免。目前mtgox已经“解决”了这个问题，不过汇率目前从17下滑到了13，相信因为不少人吓出一身冷汗。

我们不说问题是如何解决的，仅仅说受害人这部分。如果是实体银行，碰到类似问题如何处理呢？除去中国的银行，剩下所有银行的方法只有一个——由自己购买足够的btc赔偿给客户。如果银行无力赔付，就需要由国家出面，对银行进行注资，或者收购，或者破产。当然，如果在btc里面，只有一个结局，破产。这次很幸运，mtgox碰到的问题还不严重，转移走的btc并不足够多，而且攻击者一次卖出了过量的btc，导致价格直线下滑。mtgox如果要进行赔付，就可以以低价购回。如果是转移走的量比较大，或者持续在高位抛售，那么mtgox的日子就不这么好过了。

OK，此时，就要说到我们的第二个问题，保存。货币必须有保存能力。如果今天取得的货币在明天就无法使用，或者能兑换的东西少了，就会引发我们的严重质疑。从而使得我们卖出这种货币，买入其他货币——如果能自由兑换的话。或者买入我们认为可以保值的产品——例如不动产。我们看上面，如果mtgox破产，会发生什么情况呢？首先，如果是实际的世界，必须进行破产程序，按照程序清偿债务。但是虚拟货币是不能进行破产申请和清偿的——即使某些国家可以立法认可电子货币，也无法对其他国家造成影响。如果mtgox注册所在的国家不认可电子货币（如果是我，注册的时候一定选择一个不认可电子货币的国家），那么mtgox可以直接卖出手上所有用户的btc，然后关门。如果你打算本地起诉他们欺诈，那就要面临国际诉讼所属权的问题。美国的规定是，本国公民状告其他国家主体，通常可以选择在美国开庭。中国好像是拒不受理。即使是美国，如果mtgox的所有人将来不打算入境，也可以堂而皇之的无视传票。如果你打算在所在国起诉，对方国家压根不认可欺诈事实——电子货币不受保护。

退一步说，即使你的欺诈申请是有效的，mtgox开在美国，而不是开曼群岛什么的，而且这个州承认电子货币。那么mtgox也可以按照普通公司破产流程，接受破产债务清偿。一般来说，作为受害人，你拿到的btc一定已经缩水。国家是没有必要介入的，因为这个市场运作的货币不是他们发行的，也不受他们管辖。然而由于不但是直接受害人的btc缩水，还可能影响其他存款人，因此可能会发生挤兑现象。所谓自由货币市场，这不由让我们想起上世纪国家银行未建立起来时候的混乱时期。那时候，银行都是个体经营，一旦发生问题，很容易引发挤兑。

现在，我们面临两难处境。如果我们允许有人——私人——运作一个基于btc的金融机构——银行——来负责btc的存，兑，借业务，我们就只能拥有一个不受到国家强制力担保的银行系统。如果我们不允许银行的存在，那么连btc的流通性都会受到影响。现代金融系统发展出银行来，不是没有道理的。如果有政府担保了btc，那么btc势必和这国的本币挂钩，这就失去了btc的意义。

再说btc的另一个问题。我们知道，货币的价值是由政府担保的。可以说，货币的价值应当是政府的价值除以货币总量。从这个意义上说，大家卖出人民币是对的。然而由于btc只能在一定时间内生成，而不能由国家发行和回收。因此一定时期内，市场上的货币总量是固定的。当有很多人主观认为，btc值钱时，btc就会升值。而当大家认为，btc不值钱时，btc就会贬值。因此，你手里的btc的真实购买力，应当是随时波动的。然而，这是投机商品的属性，而不是货币属性。一种今天两毛明天两块的东西，是不适合做为货币的。

目前btc是什么东西呢？我想说，大概是新型诈骗活动吧，和庞氏骗局非常类似。btc的质疑之一，就是不公正的初始分配。bitcoin项目起始于2009年，在一年多的时间内都默默无闻，然而在半年内突然火爆。这些初始计算btc的人，他们手里很低代价生成的btc就会快速增值（因为总量不变）。很多投资者看中这一市场，进行投资，然后宣传大家使用btc，他们的货币就可以快速增值（据说有个家伙投资了1000美金，目前增值1000倍了）。然而btc的官方的宣传是“p2p的电子货币”，这点正是我质疑他们无法达到的（或者至少不能达到货币的功能）。他们说服大家使用软件，正是因为btc应当具有货币功能。而实际上，btc做不到现代货币的功能。这很明显是包装和宣传概念，通过持续的涌入制造繁荣。